თომას დენიელსი
კრიპტოვალუტის ბაზრების განვითარებასთან ერთად, დახვეწილი ფინანსური ინსტრუმენტები ხდება ცენტრალური ფასის განსაზღვრაში, განსაკუთრებით ალტკოინებისთვის. BitMEX-ის აღმასრულებელი დირექტორის სტეფან ლუცის თქმით, მუდმივი სვოპ კონტრაქტები წარმოიშვა, როგორც გადამწყვეტი ინსტრუმენტი ტრეიდერებისთვის, რომლებიც ცდილობენ შეაფასონ ნამდვილი ბაზრის განწყობა და თავიდან აიცილონ ფასების მანიპულირება.
მუდმივი სვოპები, კრიპტოვალუტის წარმოებულების ფორმა, საშუალებას აძლევს ტრეიდერებს განახორციელონ სპეკულირება ფასების ცვლილებებზე ძირითადი აქტივის გარეშე. ტრადიციული ფიუჩერსული კონტრაქტებისაგან განსხვავებით, ამ ინსტრუმენტებს არ აქვთ ვადის გასვლის თარიღი, რაც ბაზრის დინამიკაზე მუდმივი ზემოქმედების საშუალებას იძლევა.
ლუცმა განუმარტა Cointelegraph-ს, რომ მუდმივი სვოპის შემოღება ახალ ალტკოინზე ხშირად აღნიშნავს ნამდვილი ფასის აღმოჩენის დასაწყისს. „მუდმივი სვოპები გადამწყვეტ როლს თამაშობს ახლად გაშვებული ალტკოინების ფასის აღმოჩენაში და არის ბაზრის განწყობის ძლიერი ნიშანი, რადგან ისინი ხშირად წარმოადგენენ პირველ წარმოებულ პროდუქტს, რომელიც გამოშვებულია“, - თქვა ლუცმა.
ეს კონტრაქტები იძლევა როგორც გრძელ, ისე მოკლე პოზიციებს, რაც მათ სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ჰეჯირების სტრატეგიებისა და სპეკულაციური ვაჭრობისთვის. მუდმივი სვოპის აქტივობის მონიტორინგით, ტრეიდერებს შეუძლიათ აღმოაჩინონ მიმართულების მიკერძოება და მიიღონ ინფორმაცია ბაზრის განვითარებადი ტენდენციების შესახებ.
ბირჟის ჩამონათვალის გავლენა მუდმივ სვოპებზე
მუდმივი სვოპის ბაზრები, ისევე როგორც სპოტ კრიპტო ბაზრებს, გავლენას ახდენს ბირჟის ჩამონათვალი. თუმცა, გავლენა მნიშვნელოვნად განსხვავდება ცენტრალიზებული ფინანსების (CeFi) პლატფორმებზე. BitMEX კვლევა მიუთითებს, რომ ამ განსხვავებებს შეუძლია მკვეთრად იმოქმედოს სავაჭრო შედეგებზე.
2025 წლის იანვრიდან 18 წლის 2025 მარტამდე, BitMEX-ის მონაცემებმა აჩვენა, რომ OKX-ზე ჩამოთვლილი კონტრაქტების 70%-მა მიაღწია ყველა დროის ახალ მაქსიმუმს პირველ სავაჭრო დღეს. შედარებისთვის, BitMEX-მაც და Bybit-მაც დაინახეს, რომ ახალი განცხადებების დაახლოებით 41% მიაღწია პიკს. Binance-მა გამოაქვეყნა 50/50 გაყოფა, რაც ასახავს უფრო დაბალანსებულ შედეგებს.
ტრეიდერებზე შედეგები მნიშვნელოვანია. „კერძოდ, ტრეიდერებისთვის, პერპსების ვაჭრობისას რომელ ბირჟაზე ბერკეტის გამოყენებისას ფრთხილად შერჩევის პროცესი შეიძლება დიდი გავლენა იქონიოს ROI-ზე და თავიდან აიცილოს საყოველთაოდ ნანახი ტუმბოსა და ნაგავსაყრელის სქემა“, - აღნიშნა ლუცმა.
მუდმივი სვოპის ბაზრებზე თანდაყოლილი მაღალი ლიკვიდურობისა და ბერკეტების გათვალისწინებით, მათი ფასების მოძრაობები ხშირად ხვდება ადგილზე ვაჭრობაში. როგორც ასეთი, იმის გაგება, თუ როგორ ფუნქციონირებს მუდმივი სვოპ კონტრაქტები - და როგორ იცვლება მათი დინამიკა გაცვლის მიხედვით - გადამწყვეტ უპირატესობას გვთავაზობს გამჭრიახ ინვესტორებს, რომლებიც მოძრაობენ ალტკოინის არასტაბილურ ეკოსისტემაში.
